巴菲特股东大会|对通胀最好的投资就是自己，在中国可以低价买到好公司

时隔两年，被誉为“投资界春晚”的伯克希尔哈撒韦股东大会再次下线。

92 岁的沃伦·巴菲特和他的黄金搭档 98 岁的查理·芒格现身会场，两人花了几个小时回答股东的提问。

红星资本局注意到，疫情的影响贯穿始终，不仅所有参与者都需要提供新冠疫苗的证明，巴菲特还谈到了疫情给经济带来的变化。

资本市场变得难以捉摸

“最好的投资是发展自己”

当地时间 4 月 30 日，在伯克希尔哈撒韦公司备受期待的哈撒韦公司股东大会问答环节在 CHI 健康中心拉开帷幕。

会议预计今年将有40,000多人参加股东大会，创历史新高。

据微博网友@catherineduan，被认证为“新浪财经/新浪国际北美站”负责人

而且从现场和社交媒体图片来看，现场非常火爆，巴菲特的老朋友比尔·盖茨、摩根大通CEO杰米·戴蒙、苹果CEO蒂姆·库克杜都出现在了会场。

巴菲特毫不含糊，一上来就表达自己的观点。他表示，经济停滞的可能性确实存在，他希望伯克希尔（BRK.US）能够在经济停滞的情况下继续运营。 “总会发生的，总会发生的。”

巴菲特认为，在过去的两年里，资本市场一直动荡且难以捉摸。

“你可能读过一本书，比如说资本市场是如何运行的，你会学到这些知识。但其他时候在中国买比特币到美国换美元，股市就像一个赌场，人人都在赌博，而这种现象近两年表现尤为突出。”

巴菲特说华尔街赚钱的方式是投机。投资经理和交易员只有在其他人采取行动时才能赚钱。如果一个人每天进行 20 次交易，比如在赌场里操纵老虎机，这就是他们赚钱的方式，他们喜欢看人们交易，而市场就是以此为主导的。

芒格还说，“我们从来没有像现在这样疯狂过，像疯了一样赌博，买得快，卖得快，真的不好看。”

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第一财经直播截图

有人问：如果你只选择一只股票来对抗高通胀，你会选择什么？为什么？

沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 说：“你能做的最好的事情就是在某事上表现得非常出色。无论经济上与否，人们都会给你他们生产的东西，以换取你能提供的东西。对事物/技能的最佳投资之一是发展自己，做自己擅长的事，做对社会有用的人，不用担心高通胀会导致货币贬值。”

“发展自己没有税收，这就是我目前所做的。”巴菲特后来重申，对抗通货膨胀的最佳保护是投资于你的技能。

现金暴跌至 1000 亿美元

越来越多的石油行业表示“十亿并不是很多存储”

在问答环节之前，伯克希尔公司发布了 2022 年第一季度财务报告。

财报显示，伯克希尔一季度营业利润为70.4亿美元，同比增长0.3%；净利润仅为54.6亿美元，去年同期为1.17.1亿美元，同比下降53%。

净利润下降主要是投资因素所致。一季度投资及衍生品净亏损15.8亿美元，去年同期净利润46.9亿美元。

伯克希尔的部分财务数据

沃伦·巴菲特在股东大会上表示，第一季度，伯克希尔哈撒韦总共买入了 518 亿美元的股票，同时卖出了 103 亿美元。虽然现金水平大幅下降，但公司仍会保留足够的安全现金。

从统计数据来看，伯克希尔的现金储备从 2021 年底的 1,440 亿美元降至 1,063 亿美元。巴菲特说：“不会改变的一件事是，我们手头总是有大量现金。

红星资本指出，伯克希尔今年第一季度的持股量约为 66% 主要集中在四家公司：苹果（AAPL.US）、美国银行（BAC.US）、美国运通（AXP.US）和雪佛龙 (CVX.US)。

其中，雪佛龙是全球六大石化公司之一。

截至一季度末，伯克希尔持有的雪佛龙股份市值达到259亿美元，较年初的45亿美元增长近5倍。由于雪佛龙第一季度的股价仅上涨了 40%，这意味着它至少买入了超过 100 亿美元。

除了雪佛龙在中国买比特币到美国换美元，伯克希尔今年还购买了约 70 亿美元的西方石油 (OXY.US)。

在问答环节，有人问：美国是否应该改变其石油储存和生产方式？如果未来十年没有变化怎么办？

芒格说，“我希望有很多石油储备。我更喜欢从中东买石油，把资源留在美国。未来两百年，石油将是非常宝贵的资源。” "

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巴菲特说这个问题是有弹性的。不同的民族有不同的想法，这不是一件坏事。现在美国政府有超过十亿的存储容量，大家觉得是好事，但仔细想想，其实还不够。这些储备在3-5年内就用完了，“你不知道三五年后会发生什么。”

完全错过了 2020 年 3 月

“我们只在投资对象便宜时购买”

有人在问答环节提问：伯克希尔每次都抓住了机会，把握的很好。你是怎么做到的？

巴菲特说他从来不知道如何给市场计时，也从不推测市场的时机。

“我们不太善于把握投资时机，我们只是在认为它们便宜时才购买。”巴菲特说他完全错过了 2020 年 3 月的股市崩盘。

“我们希望这种下行趋势会持续更长时间，这样我们就可以进行更多投资。因为如果它便宜，我们肯定会购买更多，”巴菲特说。

同时，巴菲特也在问答环节中提到，他并不是伯克希尔唯一的选股者。

“我一次又一次地看到报纸头条说，‘巴菲特买了这只股票，买了那只股票。’事实上，买东西的不是我，而是伯克希尔买的。”巴菲特说，伯克希尔的其他金融专业人士可能买了一只他从未听说过的股票。

在股东大会上，伯克希尔股东以约 6:1 的比例否决了将巴菲特免去董事长职位的提议，并支持巴菲特继续同时兼任董事长和 CEO。但随着巴菲特和芒格都年事已高，伯克希尔的继任者一直备受关注。

有人问，如果两人离开，会不会影响公司的运作？

巴菲特说，伯克希尔将把公司交到它相信的人手中，目标是在未来一百年继续存在。

“首先，这是一家勤奋的公司；第二，公司永远关心股东（利益）。公司文化占公司运营的 99.9%，伯克希尔也不例外。伯克希尔将与股东建立更好、更稳定的关系，并希望股东与公司保持同步。”

巴菲特相信伯克希尔的可能性是无限的，“我认为伯克希尔是一幅无限大的画作；它有一个不断扩大的画布，我可以画出我想要的东西。”

第一财经直播截图

批评比特币和加密货币

即使 25 美元可以购买所有比特币

巴菲特猛烈抨击加密货币，称与农场和公寓不同，比特币不会产生价值，它的价格只取决于下一个购买它的人愿意支付多少。由于炒作，加密货币现在可能具有神奇的吸引力，但它们本身并不具有生产力。

“如果你告诉我你拥有世界上所有的比特币，然后你说‘我会以 25 美元的价格卖给你’，我会说‘我不想要’，因为总有一天我会把这笔钱卖给你对我来说不算什么，”巴菲特说。

同时，巴菲特警告不要使用“新形式的货币”。

芒格也表达了同样的看法，他说他会尽量避免愚蠢、邪恶以及那些让他在生活中比别人看起来更糟糕的事情，而比特币两者兼而有之。这三点。

“这很愚蠢，因为它可能会降到零；它是邪恶的，因为它破坏了美联储系统。”芒格说比特币是邪恶的，因为它真的下降了美国国家货币和美联储系统的能力，“[国家货币和美联储系统的能力]是我们所需要的，它是一个关键对我们政府的公信力。”

今年他将阿里巴巴的持股减半

投资中国是因为他可以低价买到好公司

需要注意的是，芒格旗下的《日报》减半持有Baba (BABA.US; 09988.HK)，此事在国内备受关注。

据证券时报报道，4月11日，一份日报文件显示，该公司在今年一季度卖出了30.21万份阿里巴巴美国存托凭证。证书，将其投资减少到 300,000 美国存托凭证。

上述报道称，这是《日报》今年一季度唯一减持的投资标的。 US) 等位置保持不变。

在伯克希尔的股东大会上，芒格承认在中国投资确实比在美国更难。他在中国投资的原因是能够以更低的价格买到更好的公司。

红星新闻记者杨培文

综合自第一财经、中国基金报、美联社